如何更好地理解財報

① 關於注會中長期股權投資，企業合並和合並財務報表怎麼才能更好的理解

合並報表是中級考試中的特大重點，也是學習的頭號難點，我告訴大家，學習的方法還是老招：搞懂原理，理清主線，逐點學習。

也許有些朋友還沒弄清楚什麼是合並報表，通俗的說，就是一個企業集團，有母公司和一個或幾個子公司，母公司和子公司在年末都各自有自己的財務報表（包括資產負債表，利潤表，現金流量表，附註，所有者權益變動表），其各自的報表叫個別報表，但是，站在集團的角度來說，母公司和子公司都是企業集團中的一分子，整個企業集團，對外只能有一份財務報表，用來反映這個集團的資產狀況，經營成果等等，這份財務報表裡，就囊括了母公司及所有子公司的財產、經營成果。
在整個集團的一年的經營當中，可能會出現母公司和子公司之間相互出售商品、固定資產、互負債務等等情況，而且，他們各自的財務也是單獨核算的，因此，在互相出售東西的時候，大多會按市場價出售，會產生利潤。因為集團對外只有一份財務報表，對於外面的人來說，你們集團內部互相交易，獨立核算賺了多少錢這沒問題，但是整個集團對外來說可是沒賺到一分錢，對外是不能產生利潤的。這也是准則當中不允許的，想一想，如果允許產生利潤，那麼，這個集團不用做生意了，成立幾個子公司，每天就搞內部交易，一年下來，也能搞上幾個億的利潤，這事，能行嗎？所以，在編制對外的集團合並報表的時候，就產生了抵銷內部交易利潤的辦法，這在會計上就叫編制抵銷分錄，抵銷內部交易未實現利潤。明白這一點以後，大家對學習合並報表應該在頭腦中就會有一個清晰的認識了。
（註：1、以下所有內容皆是針對控股51%以上的企業控股合並以及雖然控股51%以下但實質上控制了企業這兩種情況來說，對於50%以下的其他合並方式，屬於長期股權投資內容。2、企業合並有三種：吸收合並、控股合並、新設合並。以下所述的是控股合並的分錄，並沒有說吸收合並和新設合並這兩種方式。3、以下所述的均為非同一控制下的合並報表的編制步驟，同一控制下的合並報表編制沒那麼多步驟）
那麼，合並報表的主線是什麼呢？小魚通過自己的學習經驗，總結出一個主線：
1、判斷合並類型（同一控制還是非同一控制）——2、編制合並日的合並報表——3、編制資產負債表日的合並報表
主線很簡單，目的就是要大家知道：在什麼時候需要編合並報表。
首先，大家看到題目的時候，一定要判斷合並的類型是同一控制下的合並還是非同一控制下的合並，這一點很關鍵，因為兩種情況下的入賬價值不同，合並報表的抵銷分錄也不同。
判斷合並的類型是很容易的，一般題目中就會告訴。
然後，大家就要進入主線的第2點，編制合並日的合並報表了，注意，在合並的當日，是一定要編合並報表的，但是，具體題目中大家也要看清楚題目有沒有要求做合並日的報表。
合並報表的編制步驟：
第一步：子公司調整階段（按公允價值調整子公司資產）
第二步：母公司調整階段（按權益法調整母公司長期股權投資價值）
第三步：在工作底稿中編制抵銷分錄。
第四步：編制合並報表
簡單吧，就四步搞定。大家首先要牢牢記住這四個步驟，大腦中清晰的知道這四個步驟以後，編合並報表就不是難事了。那麼，這四個步驟的詳細做法我在下面敘述。

我要先解釋一下上面括弧內的意思，1、按公允價值調整子公司的資產，指的是子公司資產的賬面價值與公允價值不一致時，要按公允價值調整。（前已述及，是非同一控制下的合並，所以要按公允價值）；2、按權益法調整母公司長期股權投資價值，指的是要在工作底稿中用權益法將長期股權投資的價值重新調整，在工作底稿中寫出用權益法調整的分錄（企業對所控制的企業或子公司的長期股權投資是要按成本法核算的，但是編合並報表的時候，必須轉換成權益法，這是典型的調表不調賬，意思就是說不會調整賬本，只寫在報表中）。
好了，下面開始詳細敘述這四步的分錄，這是我整理出來的，這只是分錄的總結，光看分錄不一定能看懂，我會在後面用幾個例題幫助大家理解。現在建議大家將這個分錄的總結抄在你的筆記本上或是抄在一張紙上粘貼在你的教材當中。然後對比教材和網校老師的講課，看看是否有需要補充的。（自己再整理一次，思考一次，記憶會更深刻）

我整理得很詳細，所以看起來有點復雜，但實際上並不是這樣的，它很簡單，你只要詳細看我整理的分錄和下面的說明，再看看我最後給的例題，就知道很簡單了）
第一步：子公司調整階段（按公允價值調整子公司資產）
借：固定資產
（公允價值大於賬面價值的部分）
無形資產
（公允價值大於賬面價值的部分）
存貨
（公允價值大於賬面價值的部分）
貸：資本公積
（註：這個分錄每年都要做，而且每年做的時候，在工作底稿當中都是一模一樣的）
借：營業成本
（存貨售出時，按公允價值應補記的成本）
管理費用或製造費用
（按公允價值應補記的折舊、攤銷）
貸：固定資產
無形資產
存貨
（註：第一個分錄是按公允價值在合並報表當中增加了這些資產的價值，自然第二個分錄就按公允價值的金額來補記折舊、攤銷，這是屬於少記的）
如果是編制第二年的抵銷分錄，則先做第一個分錄，一模一樣，我說了，要年年做嘛。上面第二個分錄要做兩遍：第一遍稍有不同，是總體記錄以前年度補提折舊、攤銷的合計額：
借：未分配利潤－－年初
（以前年度營業成本、管理費用的合計數）
貸：固定資產
無形資產
存貨
（註：實際上就是調整階段的第二個分錄，只不過用「未分配利潤－－年初」來代替了「管理費用、營業成本」，且這個金額是以前所有年度的總和）
第二遍則一模一樣，是本年度應補計的折舊、攤銷。
借：營業成本
（存貨售出時，按公允價值應補記的成本）
管理費用或製造費用
（按公允價值應補記的折舊、攤銷）
貸：固定資產
無形資產
存貨
（一模一樣）
註：這一塊我說得實在是太詳細了，所以看起來好復雜的樣子，本來我可以簡單的寫，其實它就是兩個分錄，只不過我說了兩年以上的做法，因為第二年的做法有一點點變動，如果不太明白，就再看一遍，然後通過我後面的例題就學明白了。
另：補充說明一下，為什麼分錄中的科目與我們做賬的科目不一樣？這是合並報表嘛，這些分錄都是寫在工作底稿上的，又沒做在賬本上，而且，在這個時候，擺在我們面前桌子上的是兩張表：一張母公司的個別財務報表，一張子公司的財務報表，咱們是在這兩張表的基礎上編合並報表，我們在工作底稿中調整的，僅僅是報表上的數字，所以，當然科目就用的是報表上的科目，這可不是在做賬啊，這是在調報表。因此，大家應該理解了「調表不調賬」這個說法。
第二步：母公司調整階段（按權益法調整母公司長期股權投資價值）
大家在長期股權投資這一章中學習並記住了：母公司控制了的企業，以及控股佔51%以上的企業，是要納入合並報表的范圍的，而且，對這些企業的長期股權投資，是用成本法核算的。然而，准則規定我們，合並報表中的長期股權投資的數字，是按權益法核算的數字，我們又不能改賬本，只能在工作底稿中用權益法調整，這個就類似於追溯調整了，也就是我反復告訴大家要學好並掌握的轉換的問題，用追溯調整的方法，在工作底稿中寫出調整分錄，這樣，就計算出了長期股權投資用權益法核算的價值。
在這里，大家要注意一個問題：要按公允價值調整子公司實現的凈利潤。這一點可不要忘記了。
我總結一下經常用到的調整分錄：
借：長期股權投資
貸：投資收益
借：長期股權投資
貸：資本公積－－其他資本公積
（註：1、沒有子目了，我們在調報表項目，不是做賬，所以不要寫子目。2、如果做第二年的，那涉及利潤的報表項目，如「投資收益」，要用「未分配利潤－－年初」來代替）
第三步：在工作底稿中編制抵銷分錄。
上面第一步和第二步就完了，很簡單的，實際解題當中一般就是五分鍾就寫完，把長期股權投資的處理和轉換掌握好了，頭腦里再清楚的知道合並報表的編制步驟，那麼，前面兩步簡直就是輕而易舉的就完成。現在開始寫抵銷分錄，抵銷分錄就五大模塊，大家背下來，再用適當的題目練習幾次就熟了，我現在把這五大模塊總結給大家：

1、母公司長期股權投資和子公司所有者權益的抵銷：
借：股本（或實收資本）
（子公司的）
資本公積
（子公司的）
盈餘公積
（子公司的）
未分配利潤
（子公司的）
商譽
（母公司按權益法算出來的商譽）
貸：長期股權投資
（母公司按權益法調整後的那個數字）
少數股東權益
（註：那些什麼年末、年初什麼的，能記就記，不能記就別記了，照我這樣做，也一樣會得分，但是，如果你非要寫上年初數，年末數，要是弄錯了，就肯定扣分）

2、調整後子公司利潤表與投資收益的抵銷：
借：投資收益
（母公司本年按權益法計算的投資收益）
少數股東損益
未分配利潤－－年初
（子公司的）
貸：本年利潤分配－－-提取的盈餘公積
（子公司的）
－－-對所有者（或股東）的分配
（子公司的）
未分配利潤－－年末
（子公司的）
（註：這兒可是要寫上年初、年末了）
3、內部債權債務的抵銷：
借：應付賬款（或應付票據、應付股利、其他應付款、長期應付款等）
貸：應收賬款
借：應收賬款
（提取的壞賬准備）
貸：資產減值損失
（如果壞賬准備涉及了遞延所得稅的，還要將遞延所得稅抵銷）
借：所得稅費用
貸：遞延所得稅資產
如果是債券：
借：應付債券
貸：持有至到期投資
借：投資收益
貸：財務費用
借：應付利息
貸：應收利息
（註：如果編制第二年的，涉及損益的項目，就用「未分配利潤－－年初」代替）

4、存貨中未實現利潤的抵銷：
借：營業收入
（銷售額）
貸：營業成本
（倒擠）
存貨
（未售出的存貨*銷售利潤率）
借：存貨跌價准備
貸：資產減值損失
涉及遞延所得稅的：
借：所得稅費用
貸：遞延所得稅資產
編制第二年的時候，也用未分配利潤－－年初代替涉及損益的項目
5、固定資產、無形資產交易中未實現利潤的抵銷：
借：營業收入
（售價）
（一方為商品出售，一方購入作固資用）
貸：固定資產－－原價
（利潤）
營業成本
（倒擠）
或：借：營業外收入
（雙方都是固定資產）
貸：固定資產－－原價
多提折舊、攤銷：
借：固定資產－－累計折舊
（未實現利潤/尚可使用壽命）
貸：管理費用
註：
連續編制合並報表的時候，用未分配利潤－－年初代替營業外收支
固定資產變賣或報廢後：
借：未分配利潤－－年初
貸：營業外收入
（註：將分錄中「固定資產－－原價」用營業外收入代替）
同時，做本期多提折舊的抵銷：
借：營業外收入
貸：管理費用
第四步：編制合並報表，（參見教材例題）
寫了一大堆，是不是看得雲里霧里的了？好了，別擔心，我現在給一個例題，希望大家從這個例題當中，理解我上面所說的四個步驟及分錄。然後，大家放手去做夢想成真的習題吧。
例：甲、已為非同一控制下企業，2008年7月1日，甲以庫存商品，定向發行股票取得乙公司80%股權，控制了已公司，庫存商品成本600萬，已提跌價准備100萬，公允價值400萬。股票面值1元，發行1200萬股，股票市價2000萬，股票發行費用30萬，為取得股權發生費用160萬。合並日，乙公司所有者權益結構為：股本1000萬，資本公積100萬，盈餘公積300萬，未分配利潤400萬，另，乙公司存貨帳面價值1000萬，公允價值1200萬，固定資產賬面價值1500萬，公允價值1600萬，無形資產5000萬，公允價值5300萬，其他的資產負債表項目略（乙公司可辨認凈資產公允價值2400萬）。
其他相關資料：1、2008年12月31日，乙公司存貨售出了50%。2、合並日時，乙公司固定資產、無形資產尚可使用5年。3、2008年末，乙公司產生資本公積利得1000萬，實現凈利潤1500萬。提取盈餘公積10%，分配現金股利600萬（為08年利潤分配）。4、2009年末，乙公司實現凈利潤2000萬，提取10%盈餘公積，分配30%現金股利。產生資本公積利得500萬元。09年末存貨全部出售。
要求：1、編寫甲公司購買長期股權投資的分錄。

2、編寫合並日的抵銷分錄。
3、編制08年末的抵銷分錄。

4、編制09年末的抵銷分錄。
大家注意：這就是中級的最後一個綜合題的出題形式，我偷懶，只寫出題目中關鍵條件，然而，實際考試的試題當中，廢話一大堆，描述文字也是大篇大篇的，題目文字遠遠超出我所寫的這些。大家在解題過程當中，不要害怕那些長篇文字，要善於從資料當中挖出有用的條件。下面，我們開始解題，按題目要求一個一個來做：
（這會兒都凌晨三點了，我困了，我明天再做答案吧，如果有基礎的朋友，試著做一下答案，等我明天做出來，我們大家核對一下，這個題目中的數字都是我胡亂想的，沒有抄襲任何習題，另外，股權的發行費用從溢價中扣除，為取得股權發生的費用是計入長期股權投資成本的，商品是作銷售處理的。大家注意一下。）
12月7日更新，答案如下：（看看你做對了嗎）
1、長期股權投資入賬價值：400*（1+17%）+2000+160=2628萬元
借：長期股權投資－－乙公司
2648
貸：主營業務收入 400
應交稅費－－應交增值稅（銷項稅） 68

股本 1200
資本公積－－股本溢價 800

銀行存款 160
借：資本公積－－股本溢價 30
貸：銀行存款
30
借：主營業務成本 500
存貨跌價准備 100
貸：庫存商品
600
2、合並日抵銷分錄：
（1）調整乙公司個別報表：
借：固定資產 100
無形資產
300
存貨 200
貸：資本公積 600

（2）按權益法調整甲公司長期股權投資。
（由於成本法與權益法對長期股權投資的入賬價值核算是一樣的，故不用調整）
甲公司產生商譽：2628-2400*80%=708萬元
（3）抵銷分錄：
借：股本
1000
資本公積 700 （100+600）
盈餘公積
300
未分配利潤 400
商譽 708
（2628-2400*80%）
貸：長期股權投資 2628
少數股東權益
480
3、編制08年末的抵銷分錄：
（1）調整乙公司個別報表：
借：固定資產 100
無形資產
300
存貨 200
貸：資本公積 600
（此分錄年年做）
借：管理費用 40
營業成本 100
貸：固定資產
10 （100/5*6/12）（半年折舊）
無形資產 30 （300/5*6/12）（半年攤銷）

存貨 100 （售出一半）
（2）按權益法調整甲公司長期股權投資：

乙公司08年實現凈利潤1500萬：按公允價值調整凈利潤：1500-140=1360萬元。甲公司享有1360*80%=1088萬元。

借：長期股權投資 1088
貸：投資收益 1088

（分析：成本法下，被投資企業實現凈利潤不作處理，而在權益法下要按所佔比例計算享有份額，故按權益法調時要增加上述分錄）
借：長期股權投資
800
貸：資本公積－－其他資本公積 800
（分析：成本法下不確認資本公積增加，權益法要確認，故增加此分錄）

借：投資收益 480
貸：長期股權投資 480

（分析：成本法下，被投資企業分配現金股利，計入貸方「投資收益」，而權益法下，不確認投資收益，而是沖減長期股權投資
賬面價值，將這兩個分錄對比分析，故做上述分錄。成本法與權益法下分錄我做出如下：

成本法分錄：借：應收股利 480
貸：投資收益 480

權益法分錄：借：應收股利 480
貸：長期股權投資－－損益調整 480

對比上面兩個分錄，因此做出的調整分錄為： 借：投資收益 480

貸：長期股權投資 480 ）
按權益法調整以後長期股權投資價值為：2628+1088+800-480=4036萬元。

（3）抵銷分錄：
借：股本 1000
資本公積 1700
（700+1000）
盈餘公積 450 （300+1500*10%）

未分配利潤 1010 （400+1500-140-1500*10%-600）
商譽 708

貸：長期股權投資 4036
少數股東權益 832

借：投資收益 1088
少數股東損益 272

未分配利潤－－年初 400
貸：本年利潤分配－－提取的盈餘公積 150

－－對所有者（或股東）的分配 600
未分配利潤－－年末
1010
4、編制09年末的抵銷分錄：
（1）調整乙公司個別報表：
借：固定資產 100

無形資產 300
存貨 200
貸：資本公積 600
（此分錄年年做）
借：未分配利潤－－年初 140
貸：固定資產 10

無形資產 30
存貨 100
（此分錄是上年影響，本年還得做，只不過「管理費用和營業成本」用「未分配利潤」來代替了。
借：管理費用 80

營業成本 100
貸：固定資產 20 （100/5）（09年少提折舊）
無形資產
60 （300/5）（09年少計攤銷）
存貨 100 （售出另一半） （這是09年影響）

（2）按權益法調整甲公司長期股權投資：
在第二年調整的時候，還要把上一年的調整分錄再做一次，只是涉及損益的項目用未分配利潤代替。

借：長期股權投資 1088
貸：未分配利潤－－年初 1088

（分析：成本法下，被投資企業實現凈利潤不作處理，而在權益法下要按所佔比例計算享有份額，故按權益法調時要增加上述分錄）
借：長期股權投資
800
貸：資本公積－－其他資本公積 800
（分析：成本法下不確認資本公積增加，權益法要確認，故增加此分錄）

借：未分配利潤－－年初 480
貸：長期股權投資 480

然後再做09年的調整分錄：

09年乙公司實現凈利潤2000萬，按公允價值調整乙公司凈利潤為2000-180=1820萬元。甲公司享有份額1820*80%=1456萬元。

借：長期股權投資 1456
貸：投資收益 1456
借：投資收益 480

貸：長期股權投資 480 （09年分配30%現金股利，甲公司分得2000*30%*80%=480萬）這個分錄的調整原理同上一年。

借：長期股權投資 400 （500*80%）
貸：資本公積－－其他資本公積
400
按權益法調整以後長期股權投資價值為：2628+1088+800-480+1456+400-480=5412萬元。

（3）抵銷分錄：
借：股本 1000
資本公積 2200
（700+1000+500）
盈餘公積 650 （300+1500*10%+2000*10%）

未分配利潤 2030
商譽 708
貸：長期股權投資
5412
少數股東權益 1176
借：投資收益
1456
少數股東損益 364
未分配利潤－－年初 1010

貸：本年利潤分配－－提取的盈餘公積 200
－－對所有者（或股東）的分配
600
未分配利潤－－年末 2030

② 怎樣才能更好的理解會計科目

一,給你介紹一下盡快記憶會計科目的學習方法吧: 1)熟記常用科目名稱及其屬於哪一大類; 2)記住會計恆等式,並理解「有借必有貸,借貸必相等」的基本原理; 3)理順借貸代表的意義並且明確各科目之間的對應關系; 4)對於同類的經濟業務,應多做練習以更好地理解和鞏固,並勤於思考為什麼這樣做。 二,多做些會計分錄相關試題,可以幫助你理解記憶會計科目。 先熟悉會計科目表裡面一些常用的科目,然後了解每個賬戶的結構,最後再多做一些習題。 這個裡面是新的會計科目表,希望對你有幫助: http://hi..com/�1�7�1�7�0�2�1�7�1�7�1�7�1�7/blog/item/4c9a0e2422609733c8955994.html 三,每個會計科目核算的經濟內容是不同的,會計科目按其反映的經濟內容,可以分為五大類:資產類、負債類、所有者權益類、成本類、損益類五類。每一大類會計科目可按一定的標准再分為各小類。 1)資產類科目,按資產的流動性分為反映流動資產的科目和反映非流動資產的科目。反映流動資產的科目有「現金」、「原材料」、「庫存商品」、「應收賬款」等科目;反映非流動資產的科目有「長期股權投資」、「固定資產」、「無形資產」。 2)負債類科目,按負債的償還期限分為反映流動負債的科目和反映長期負債的科目。反映流動負債的科目有「短期借款」、「應付賬款」、「應交稅金」等科目;反映長期負債的科目有「長期借款」、「應付債券」、「長期應付款」等科目。 3)所有者權益類科目,按權益的形成和性質可分為反映資本的科目和反映留存收益的科目。反映資本的科目有「實收資本」和「資本公積」科目;反映留存收益的科目有「盈餘公積」、「本年利潤」、「利潤分配」等科目。 4)成本類科目,主要反映企業在生產產品和提供勞務過程發生的成本的科目,如「生產成本」、「製造費用」及「勞務成本」科目。 5)損益類科目:反映企業在生產經營過程中取得的各項收入和發生的各項費用的科目。收入類科目,如「主營業務收入」、「其他業務收入」;費用類科目,如「管理費用」、「財務費用」、「營業費用」、「所得稅」等科目。

③ 如何才能更好地做好財務報表呢

推薦在網路關注德弘互聯企業管理咨詢公司，因為他們在這方面有豐富的經驗，他們會根據公司的實際情況進行一一分類管理，讓整個財務報表顯得非常有條理性。

④ 投資小白如何看懂財務報表

讀財務報表，主要看財務三表「利潤表、負債表和現金流量表」。
資產負債表是3張報表的基礎。用人體來比喻，資產負債表就好比是人體的「骨骼」。骨骼並非是越大越好，最重要的是強健。對企業也是同樣道理，不能一味追求資產規模的擴充，而應當努力提高資產質量。
與骨骼相對應，利潤表則好比是人體的「肌肉」。肌肉需要的是強健有力，有沖擊力和爆發力，更需要有持久力和耐力。如果一個人的肌肉軟軟的，骨骼再怎麼強健，那這個人始終是病怏怏的。利潤表跟人一樣，最怕的就是「虛胖」，外觀看上去不錯，內部全是脂肪，油乎乎、軟軟的亞健康狀態。「虛胖」的利潤表是十分不利於企業長期健康發展的，甚至還會引發未來不同的病症。
有了強健的骨骼（資產負債表）、有力的肌肉（利潤表），這個時候最關鍵的，便是擁有健康的「血液」——流動的現金流量表。現金流量表是檢驗和分析企業現金流動和現金質量的一份重要的報表。通過分析解讀現金流量表，可以讓企業的管理者和投資者了解，企業的「造血機制」（經營活動的現金流量）的運行情況如何，企業的「體外輸血機制」（籌資活動的現金流量）的運行情況如何，以及企業的「放血機制」（投資活動的現金流量）的運行如何，從而掌握企業的真實情況，避免出現「供血不足」或者「造血機能障礙」的問題—— 「資金鏈斷裂」。

⑤ 如何有效分析企業財務報表

（1）短期流動性風險比率主要有：流動比率、速動比率、經營活動現金流量與流動負債比率和營運資本活動比率等； （2）長期償債風險比率主要有：債務比率、利息保障倍數、經營活動現金流量與總負債比率和經營活動現金流量與資本支出比率。 通過研究財務報表比率，可以考察 企業 過去的業績，並預計企業未來可能的盈利性；判斷企業過去在應對各種風險方面的成敗以及企業在未來作為實體持續經營的可能性。分析考察企業財務報表比率，應將時間序列分析法和橫向比較分析法結合使用。前者主要是研究，在長期中，企業的盈利性是增加了還是降低了？企業的風險是變大了還是變小了？企業的戰略、一般經濟狀況、行業條件、市場競爭或其它因素是如何影響企業盈利性和風險變動的？後者是通過對照企業競爭對手的情況或者行業平均水平，考察企業的財務報表比率。 五、評估企業價值財務報表分析最為常見的用途之一就是評估企業價值，也可以通過對企業過去以及當前的盈利性和風險的研究，結合對未來一般經濟狀況、特定行業狀況以及公司能力和戰略等方面的預測來預測企業未來的收益和風險，並將這些預測轉換成一套預計財務報表數據。 在此基礎上，還可以運用預計財務報表數據進行企業價值評估。價值評估的方法主要有：基於現金流量的方法和基於收益的方法。其中基於收益的方法又包括市場價格與收益（P-E比率，又稱市盈率）的理論模型和普通股權益市場價格與賬面價值（P-BV比率）的理論模型。 1.現金流量價值評估方法 企業價值=預期現金流量×（1+預期現金流量增長率）/（權益資本成本-預期現金流量增長率） 2.市盈率價值評估方法 市盈率=（1+收益增長率）/（權益資本成本-收益增長率） 企業價值=市盈率×實際收益 3.市場價格與賬面價值比率價值評估方法 市場價格與賬面價值比率=1+（預期普通股權益收益率-權益資本成本）/（權益資本成本-普通股權益賬面價值增長率） 企業價值=市場價格與賬面價值比率×普通股權益賬面價值 最新研究表明：考察的期限越長，收益和現金流量與企業價值越有類似的相關性；對於更短的時期來說，企業價值與收益的關系更為緊密，而與現金流量的關系相對較遠。當股東權益收益率較高，而本期收益率不包含暫時性因素時，本期收益對於評估價值有更為重要的作用；當本期收益難以很好地反映未來收益情況，而企業也將進入其它業務領域時，累計收益可能會起到更好的作用。

⑥ 如何才能更好的讀懂財報

看只要指標，收益以及增長情況，主營業務增長情況，凈資產，資本公積，市盈率，看這幾個主要指標就可以了。

⑦ 如何看懂財報

很多人都想知道，為什麼巴菲特投資賺的錢比他們要多得多，巴菲特一語道破天機：「別人喜歡看《花花公子》雜志，而我喜歡看公司財務報告。」可見，在尋找股市寶藏的路上，財報就是巴菲特的尋寶圖。巴菲特總結了三大要點：第一，不懂財報別投資；第二，看財報首先看真假；第三，看財報關鍵看優勢。 看財報從哪些維度入手？眾所周知，財報主要有三大表：損益表、現金流表和資產負債表。
一、損益表的秘密
網路上，一篇博文被熱轉，給我們輕松講訴了財報的秘籍：吳有財是一個小商販，他從事販賣盜版光碟的營生，有家沿街的中型音像店。由於生意越做越大，吳有財認為自己的企業也應該正規起來，於是就開始製作自己的財務報表。
吳有財拿最近一個月的數據來計算，損益表大致有以下這些內容：
銷售收入：這個數字總是排在第一位，在過去的一個月內，吳記小店一共收入8000元。由於吳記音像店就是靠光碟零售為生，因此這也算是主營業務收入；
銷售成本：這項總是列在第二位，這是賣掉的光碟的進貨成本，總計有2000元整；
毛利：銷售收入與銷售成本的差就是毛利，目前的毛利是6000元；
毛利率：這項數據是可選的，但對我們理解企業的盈利能力非常重要，吳記小店的銷售毛利率是75%，誰都能夠看出來，這個毛利率是越高越好的。假設某人以單價10元買入的貨物，用20元的價格賣出，雖然賺了一倍的錢，但其毛利率是50%，像茅台酒有80%的毛利，這意味著它2塊錢成本的酒可以賣到10塊錢；
各類費用：對於上市公司這是指經營費用、管理費用、財務費用，統稱三項費用，但對於吳記小店可沒這么復雜，算上全部的房租、水電費、小工工資、小廣告等等，總計有2000塊錢；
營業利潤：毛利減去各類費用的差，因此是4000元；
各類稅費：這項內容就多了，包括地稅國稅，還有各類管理費，全部加起來大約有1000元。
凈收益：這才是吳有財本月的真正收入，一共是3000元人民幣整。

損益表
損益表中最重要的概念之一是毛利率。巴菲特認為，只有具備某種可持續性競爭優勢的公司才能在長期運營中一直保持贏利，尤其是毛利率在40％及其以上的公司，投資者應該查找公司在過去10年的年毛利率以確保其是否具有「持續性」，這個指標代表了公司產品相對於其他公司具備的競爭能力。
如果我們把不同公司的損益表放在一起，就能看出這些公司的實力區別。例如，凡是毛利率逐漸走高的企業就說明它的產品供不應求，可以掌握產品的定價權。如果毛利不停下降，就說明出了問題，可能產品已經供大於求，不得不進行價格戰。假如吳記音像店的毛利一直在下降，那麼顯而易見這行的競爭者越來越多，以至於銷售價格下降了。
二、資產負債表的秘密
資產負債表描述了當前的財務狀況，企業擁有什麼（資產狀況），企業欠別人什麼（負債狀況），資產減去負債就是企業的凈資產，又叫做所有者權益，如果這是一家股份制有限責任公司，那麼所有者權益就是股東權益。
這里有個公式：資產=負債+所有者權益
話說吳有財先算了算自己的資產狀況，手頭有5000塊錢備用金，銀行還有3萬元存款，店裡現在的存貨大約值6000塊錢。吳有財還帶了幾個老鄉一起奔小康，所以賒給他們一批光碟，讓他們在馬路上兜售，等到賺了錢再把錢還回來，因此這筆應收賬款有2000元。以上這些稱為流動資產，流動的意思是指，它能在十二月以內變成現金。
吳有財的店還有些固定資產，如果店面是自己的，那麼店面就屬於固定資產，但他現在根本不可能買得起這間街面房，餘下的固定資產就很有限了，只包括一些電視機、DVD、電腦、收銀機之類，全部加起來算上裝修費大約值20000塊錢。
吳有財算完了自己的資產狀況，接下來算負債狀況。負債也分兩種，一種是流動負債，一種是長期負債，前者是指在12個月之內要償還的錢，後者是指不必在 12個月內償還的錢。店裡頭的貨物有些還沒付貨款，但這些貨款幾個月內肯定要結清，因此應付賬款大約有3000元。應付稅金這一項讓吳有財犯了愁，因為這項內容是不確定的，甚至於還可以討價還價，吳有財估算了半天覺得2000塊錢應該差不多了。吳有財的這家店其實是借了朋友一點錢才能辦起來的，這點錢總共有兩萬塊，不過朋友並不急著讓他還， 所以這屬於長期負債。
現在吳有財把小店的資產減去負債，得到了所有者權益總共38000元，這就是他的全部身家了。以下就是這些內容的一個匯總描述。

?資產負債表

最喜歡看企業資產負債表的大約就是銀行了，因為通過資產負債表可以看出一家企業有沒有還債的能力，能不能把錢借給它。那些資不抵債或者說凈資產為負的企業，沒人敢把錢借給他。
有私募表示，他們喜歡看資產負債率：即是總負債除以總資產。通常情況下，企業的資產負債率不能過高，當然也不可以過低，一般以50%左右比較合適。就是說企業的凈資產是1億元，那麼，它同時有1億元對外的負債，相當於運用2億元資產。如果高於100%就要警惕了。
私募還建議關注總資產收益率，就是凈利潤除以總資產的值，它更准確地反映了企業運用全部資產的能力。
三、現金流量表的秘密
還有一張現金流量表，這是對損益表和資產負債表的補充，它關注於最直接的東西——現金，並告訴你錢在那兒。用大肥豬的例子來解釋，資產負債表告訴你豬現在有多重，損益表告訴你豬肉長得有多快，而現金流量表則告訴你這些肉都長在那兒了。
現金流有三種，分別是：經營活動現金流（企業日常經營中產生）、投資活動現金流（對新項目投資或出售舊資產產生）和融資活動現金流（借債還債中產生）。
現金流量表等式：現金流入—現金流出 = 凈現金流量
簡單說，如果企業現金流量余額為正數，代表企業生產經營後的資金是流入企業的，說明企業經營狀況較好，而其中重點是要看經營活動現金流量為正，這是企業的根本。
很多企業是總體的現金流量余額為正，但經營活動現金流量為負，靠的是投資活動現金流量和籌資活動現金流量為正數來彌補的結果，說明這個企業的經營管理能力較差或者市場生存能力較差。當然如果連現金流量余額最後都為負數，那就不用說了。

⑧ 怎樣分析財務報表

財務分析是企圖了解一個企業經營業績和財務狀況的真實面目，從晦澀的會計程序中將會計數據背後的經濟涵義挖掘出來，為投資者和債權人提供決策基礎。
由於會計系統只是有選擇地反映經濟活動，而且它對一項經濟活動的確認會有一段時間的滯後，再加上會計准則自身的不完善性，以及管理者有選擇會計方法的自由，使得財務報告不可避免地會有許多不恰當的地方。
雖然審計可以在一定程度上改善這一狀況，但審計師並不能絕對保證財務報表的真實性和恰當性，他們的工作只是為報 表的使用者作出正確的決策提供一個合理的基礎，所以即使是經過審計，並獲得無保留意見審計報告的財務報表，也不能完全避免這種不恰當性。
這使得財務分析變 得尤為重要。
一、財務分析的主要方法 一般來說，財務分析的方法主要有以下四種： 1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。
這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比； 2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。
用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據； 3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法； 4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。
在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。
二、財務比率分析 財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。
它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。
由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。
1.財務比率的分類 一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系： 1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力； 2) 營運能力：反映企業利用資金的效率； 3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。
上述這三個方面是相互關聯的。
例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。
因此，財務分析需要綜合應用上述比率。
2. 主要財務比率的計算與理解： 下面，我們仍以ABC公司的財務報表（年末數據）為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。
1) 反映償債能力的財務比率： 短期償債能力： 短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。
短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破 產。
一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。
以ABC公司為例： 流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53 速動比率 = （流動資產－存貨－待攤費用）/ 流動負債 =1.53 現金比率 = （現金＋有價證券）/ 流動負債 =0.242 流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。
所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的 使用效率和獲利能力。
究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和 存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。
為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現金比率（剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用）輔助進行分析。
一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。
但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。
長期償債能力： 長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。
一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。
通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。
以ABC公司為例： 負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33 利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/利息費用=32.2 負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。
但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管 理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。
一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。
利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。
一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。
從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。
2) 反映營運能力的財務比率 營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。
周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。
一般來說，包括以下五個指標： 應收帳款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收帳款平均余額 =17.78 存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 4996.94 流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額 = 1.47 固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均凈值 = 0.85 總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 = 0.52 由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為 了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。
通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。
但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。
3) 反映盈利能力的財務比率： 盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。
因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。
一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，再以ABC公司為例： 毛利率=（銷售收入－成本）/ 銷售收入 = 71.73% 營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/ 銷售收入 = 36.64% 凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 = 35.5% 總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 = 18.48% 權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 = 23.77% 每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687（假設該企業共有流通股10,000,000股） 上述指標中， 毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產（或銷售）過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入 資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。
權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的 企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。
每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。
衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。
就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。
對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。
市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤 所願意支付的價格。
它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。
假設ABC公司為上市公司，股票 價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。
該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。
市盈率也有一定的局限性，因 為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。
同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。
在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。
成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。
一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。
銷售收入增長率=（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入×100% = 95% 營業利潤增長率=（本期銷售利潤－上期銷售利潤）/上期銷售利潤×100% = 113% 凈利潤增長率 =（本期凈利潤－上期凈利潤）/上期凈利潤×100% = 83% 從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。
當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。
三、現金流分析 在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。
分 析現金流要從兩個方面考慮。
一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。
但是，企業是如何保證其現金 流出的需要的呢？這就要看其現金流各組成部分的關系了。
這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。
另一個方面是現金流的質量。
這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。
最後是企業所處 的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。
所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。
在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。
四、 小結 對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。
常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。
使用杜邦圖可以將上述比 率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。
對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。
比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

⑨ 如何分析財務報表

張新民財務報表分析（完結）（超清視頻）網路網盤

鏈接: https://pan..com/s/1JtA2O4IE56sjAxuqRio73w

若資源有問題歡迎追問~

⑩ 怎麼看懂財務報表

資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表、財務報表附註等。

1、利潤表

利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的財務報表。當前國際上常用的利潤表格式有單步式和多步式兩種。

2、現金流量表

現金流量表是財務報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內，一家機構的現金(包含銀行存款)的增減變動情形。

3、資產負債表

資產負債表是反映企業在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表，是企業經營活動的靜態體現，根據"資產=負債+所有者權益"這一平衡公式。

依照一定的分類標准和一定的次序，將某一特定日期的資產、負債、所有者權益的具體項目予以適當的排列編制而成。

財務報表分析的思路