金融如何影響世界歷史

A. 金融危機對世界的影響（不少於200字）

※美國篇：風暴眼
危機將考驗美國候任總統奧巴馬的真正能力，或許還將終結美國經濟建立在雙赤字基礎上的發展模式
2008年，金融風暴改寫了世界經濟的歷史。與願望相悖，金融風暴在2008年下半年將世界經濟拖入衰退的泥潭，其深至今不可見底；而作為金融危機原發灶的美國，朝野上下更是哀鴻遍野。

從3月貝爾斯登被摩根大通接管開始，金融市場的震盪迅速擴散。9月，房利美和房地美被美國政府接管，美林證券被美國銀行收購，雷曼兄弟破產，盛極一時的美國傳統投資銀行業只剩高盛和摩根士丹利苦苦撐持，後者也不得不轉為銀行持股公司。其後，AIG更被美國政府控股。以「黑色9月」一系列令人目不暇接的大事件為標志，華爾街的信心徹底崩潰。

作為世界最大的經濟體和最重要的引擎之一，美國經濟能否復甦，無疑將成為決定世界經濟走勢的最重要因素。全世界都在焦慮地關注著，美國新任總統奧巴馬能否帶領美國經濟走出低谷。

華爾街或許仍將輝煌，但不會以舊日的模式出現了；美國經濟也終將走出目前的困局，但其建立在雙赤字基礎上的發展模式，還能持續嗎？ 【中鋁網cnal.com】

※歐洲篇

舊歐洲：新危機 老問題

危機已擴散到實體經濟，歐盟各國如何在財政刺激計劃上相互協調成為焦點
德國財長施泰因布呂克曾將金融危機比喻成一起縱火案。這場大火最初開始在華爾街燃燒之時，歐洲人似乎還能隔岸觀火，但他們很快就體會到了燃眉之急的滋味。

對歐洲來說，真正的金融危機開始於9月29日。這一天，歐洲大陸發生了兩件大事：一是荷蘭、比利時和盧森堡三國政府決定對歐洲最早跨國經營的金融機構之一的富通銀行（Fortis）注資112億歐元；二是愛爾蘭政府宣布，為國內銀行所有儲蓄及銀行間債務提供無上限擔保。此舉立刻引起了鄰國的恐慌，因為其儲戶會競相將自己在本國銀行的儲蓄轉移到更為安全的愛爾蘭。

新歐洲：「入盟綜合征」

新加入歐盟的中東歐國家沒有贏得與時間的賭博，但這更彰顯了歐元的吸引力

匈牙利：回歸「節儉計劃」匈牙利中央銀行大樓是一座歐韻濃郁的巴洛克式建築，坐落在首都布達佩斯的多瑙河畔一個安靜的街心廣場，正與街對角的美國駐匈牙利大使館兩相照應。

而這場源自美國的金融危機，已經把匈牙利「逼」向了國際貨幣基金組織（IMF），並由此成為此次第一個向其求援的新興市場經濟體——10月13日公布的這一消息，碾碎了那種還以為危機發於西方發達國家、也僅限於西方發達國家的「僥幸」心理。【中鋁網cnal.com】
北歐銀行危機史鑒

美歐決策者應從上世紀90年代初的北歐金融危機中學習

現今的危機不足懼。」芬蘭經濟領域權威人士均對北歐國家能夠成功應付本次金融危機表示樂觀。

北歐三國（瑞典、挪威、芬蘭）在上世紀90年代初經歷過一次慘痛的金融危機，它們已經學到了足夠的教訓。

1985年至1989年，以瑞典為代表的北歐國家出現了房價和股市價格呈倍數增長的現象。瑞典房價五年上漲50％，股市更是上漲超過200％。

政府為了解決經濟過熱問題，於1987年至1992年間陸續升息，80年代末期開始，北歐國家經濟出現衰退，資產價格劇烈下跌。【中鋁網cnal.com】
英國：「能做的都做了」

政府已竭盡全力，但銀行在完成減杠桿化之前不會大舉放貸
在全球拯救金融機構的行動中，英國的救援計劃顯得棋高一籌——政府撥出500億英鎊，採取直接注資而非購買不良資產的方式救助金融機構。這種模式隨後成為工業化國家爭相效仿的對象。

10月8日，英國首相布朗宣布，政府將援助八家金融機構，八家機構承諾於年底前將資本金提高總計250億英磅。五天後，英國財政部宣布，政府對蘇格蘭皇家銀行（RBS）等注入總額370億英鎊的資本金。注資附帶一系列條件，包括被救助銀行承諾貨款規模、盡量避免購房者喪失抵押品贖回權等。政府還與這些銀行在股息政策上有所約定，並對新的獨立非執行董事的任命有發言權。【中鋁網cnal.com】

俄羅斯：寡頭之困

政府與寡頭分享了能源價格上漲的全部好處，現在則一起付出代價

首富求救 「可以問任何問題，除了流動性。」

在克里姆林宮決定以苛刻條件向陷入困境的寡頭們施以援手時，俄羅斯寡頭的領軍人物、基元集團實際控制人歐柏嘉（Oleg Deripaska）第一個向政府發出求救信號。

僅僅半年前，這位40歲的俄羅斯首富還雄心勃勃，准備將他所控制的俄羅斯鋁礦公司、SMR帶到香港上市。然而，突然降臨的經濟危機，讓這一切全部中止。【中鋁網cnal.com】

法國：最壞的時候還未到來

經濟衰退無可避免，但更令法國人擔心的是經濟下行與產業轉移潮合力

12月的巴黎仍然聲色犬馬，購物街雷恩大街（Rue de Rennes）上依然人頭攢動，街道兩旁的商店裡擠滿了為聖誕節購物的人群。令人感受更多的是聖誕節前的熱鬧，而非金融危機的陰影。畢竟，對於法國人來說，金融危機暴發之初的恐慌時刻已經過去，最壞的歲月尚未到來。金融無大礙

當然，巴黎經歷過恐慌時刻。9月15日，即美國雷曼兄弟公司宣布倒閉的當天，巴黎CAC40股市指數大跌3.78％，大小銀行都無一倖免遭遇了「黑色星期一」。 【中鋁網cnal.com】

※亞洲篇

日本：經濟比金融更冷
日本經濟像是長期患病的病人，好不容易開始恢復健康，又遇到很嚴重的傳染病
12月的巴黎仍然聲色犬馬，購物街雷恩大街（Rue de Rennes）上依然人頭攢動，街道兩旁的商店裡擠滿了為聖誕節購物的人群。令人感受更多的是聖誕節前的熱鬧，而非金融危機的陰影。畢竟，對於法國人來說，金融危機暴發之初的恐慌時刻已經過去，最壞的歲月尚未到來。

金融無大礙 巴黎經歷過恐慌時刻。9月15日即美國雷曼兄弟公司宣布倒閉當天，巴黎CAC40股市指數大跌3.78％，大小銀行都無一倖免遭遇「黑色星期一」。 【中鋁網cnal.com】

新加坡：黯別「黃金時代」
支撐新加坡「黃金時代」的旅遊業和電子業嚴重依賴國外市場，所以在此輪金融風暴中受創也較烈
「即使是最悲觀的唱衰者，也無法預計美國次貸泡沫破裂給新加坡帶來的後果。」

說其殘酷，可能更重要的原因是，東南亞最為富庶的新加坡成了亞洲國家中首個陷入衰退的國家。

僅僅在一年以前，新加坡2007年的GDP增速還是7.5％。根據國際貨幣基金組織（IMF）的統計，新加坡去年人均GDP達到了4.89萬美元，位列世界第五。為期四年的「黃金時代」倏然而去，令人惘然。【中鋁網cnal.com】

印度：在夾縫中

恐怖襲擊與經濟危機使「大象之國」腹背受敵

2008年11月26日，恐怖分子對印度金融首都孟買的襲擊，對於印度經濟來說，壞得不能再壞了。炸彈與槍擊事件分別發生在十個不同的地點，長達三天半，奪走了174條生命，包括18名外國人，其中一些人此行來印度的惟一目的就是投資與生意。這起恐怖襲擊事件除了導致人員死傷，也使孟買喪失了其作為一個安全的旅遊城市及投資中心的口碑。

孟買證券交易所緊鄰襲擊發生的飯店。多家跨國公司在印度的總部也都位於飯店附近。 【中鋁網cnal.com】

印尼：夢魘不重演

印尼沒有也不會重演十年前的金融夢魘
世界銀行的印尼經濟首席經濟學家William Wallace指出，因為出口、投資和消費趨於疲軟，2009年，印尼的GDP增長率將降至4.4％。他還認為，雖然近期印尼的貿易收支得到改善，但局面依然有可能發生逆轉。11月14日，《經濟學人》信息部（EIU）預測2009年印尼經濟增長3.7％。瑞銀集團印尼的總裁Sarah-Jane Wagg在接受《雅加達郵報》的采訪時說，因為所有的初級品價格下降，投資非常疲弱，印尼經濟明年增長2.5％，為九年來最低，但低過2.5％不可能。有一點是確定的：無人認為印尼會重演十年前的金融慘劇。 【中鋁網cnal.com】

※拉美/非洲篇

智利：「模範生」未倖免
拉美國家受到的沖擊只是稍許滯後而已

12月間的智利中部，已是夏日融融。汽車沿著安第斯山脈盤旋，道路一直延伸到世界最大地下銅礦El Teniente底部。沿途工廠運作如舊，雖未見傳說中的停工，但經濟危機已成為工人們必談的話題；旁邊數十公里的Sewell小鎮本為享有「聯合國世界歷史文化遺產」之譽的旅遊勝地，如今卻是遊人稀少。

從10月下旬到12月初，《財經》記者兩赴智利進行實地采訪，參加有關拉美地區經濟的會議，並先後訪問了一批專家學者。兩次采訪之隔不到三周，當地氣候由晚春至初夏越來越暖；而經濟社會的信心逆時節而變，處在急速冷卻之中。 【中鋁網cnal.com】

非洲：資源的詛咒

十年來非洲經濟增長受益於資源出口，現在則為此付出代價

「這次金融海嘯對南非的2009年會有影響嗎？對你個人會有什麼影響？」對於《財經》記者的同一問題，當地人的回答一如這里正在換季的天氣，猜不透幾度陰，幾度晴。

——沙巴拉拉，南非電訊網路公司MTN銷售經理：「嗨！今年南非受（危機）影響嚴重，我們也跟著倒霉；食品漲價，汽油漲價，只有股票唰唰往下掉，我的投資也跌得一塌糊塗……明年下半年應該會好轉吧？最近汽油價格已經下來了，食品應該不會漲了。」【中鋁網cnal.com】

※中國篇&新秩序

中國：金融危機的考驗剛剛開始
經濟轉型的壓力比任何時候都更加真實，並且難以迴避

肇始於2007年下半年的全球金融危機，在一年之後突然發威，將主要工業化國家拖入衰退的深淵，並直接考驗新興市場經濟應對危機的能力。對中國而言，這場考驗才剛剛開始，2009年或許是判斷中國經濟耐沖擊能力的關鍵時期。

在新年裡，中國將在結構調整上面臨或進或退的選擇。退或許可以保一時的經濟穩定，但以未來更大的調整和經濟波動為代價；進雖可以利用目前全球經濟放慢的機會，建立更加獨立和可持續的經濟發展模式，卻不得不承受短期調整陣痛。

無論如何，2009年中國經濟轉型的壓力比任何時候都更真實，且難以迴避。 【中鋁網cnal.com】
中國：新秩序

中國不僅需要更多的份額和表決權，更需要提升參與能力，作出與大國地位相稱的貢獻

當英國經濟學家約翰梅納德凱恩斯（John Maynard Keynes）與美國財政部官員哈里德克斯特懷特（Harry Dexter White）碰面，共商建立國際貨幣新秩序時，可能想不到，60多年後，基於「盎格魯—撒克遜」聯盟創辦的國際組織，需要來自中國和中東的援手，以化解一場從大西洋兩岸颳起並席捲全球的風暴。
今天，國際貨幣基金組織（IMF）正在瞄向中國。
IMF總裁多米尼克斯特勞斯-卡恩（Dominique Strauss-Kahn）表示，希望中國等擁有較大外匯儲備的國家注資IMF。
有求於人，態度總是很好的。對於中國在IMF的份額（quota）和投票權（voting power），「這些都可以商議」，2008年11月初，斯特勞斯-卡恩在接受《財經》記者專訪時表示。
在記者問及IMF對中國宏觀政策的建議時，他脫口而出的是，「我不想讓我的中國朋友感到我們是在指手畫腳……」而在此前，記者已經被提醒：不要問及匯率的問題。【中鋁網cnal.com】

中國：回到基本

危機提醒我們應該回到用最傳統有效的原則來監管銀行，來促進其進一步改革

這是世界經濟金融史上波瀾起伏的一年。美國的次貸危機演變成了全球金融危機，影響了實體經濟，然後實體經濟回過頭又再次將災難深重的全球金融進一步拖向泥潭，目前還談不上危機見底。全球很多經濟體已經進入了正式衰退。
隨著國際金融動盪的不斷加劇，中國的經濟發展也受到了很大的沖擊。一年多前，有關於中國能否反其道而行之的爭論曾不絕於耳。我當時即認為，這無異於一個神話。在世界經濟一體化的今天，從來不會有置身事外而獨善其身的故事。

B. 金融危機的原理(為什麼會金融危機,為什麼會影響全世界,有內幕嗎)

金融危機爆發的原因比較多，這次是因為美國的次貸危機
.次貸危機的概念
次貸危機：利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機。
美國「次貸危機」是從2006年春季開始逐步顯現的。

美國次級抵押貸款市場通常採用固定利率和浮動利率相結合的還款方式，即 ：購房者在購房後頭幾年以固定利率償還貸款，其後以浮動利率償還貸款。

在2006年之前的5年裡，由於美國住房市場持續繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。

隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進而引發「次貸危機」。

2.次貸危機的爆發
2007年2月13日美國新世紀金融公司（New Century Finance）發出2006年第四季度盈利預警。
匯豐控股為在美次級房貸業務增加18億美元壞賬撥備。
面對來自華爾街174億美元逼債，作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申請破產保護、裁減54%的員工。
8月2日，德國工業銀行宣布盈利預警，後來更估計出現了82億歐元的虧損，因為旗下的一個規模為127億歐元為「萊茵蘭基金」（Rhineland Funding）以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。德國央行召集全國銀行同業商討拯救德國工業銀行的籃子計劃。
美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。
8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉，原因同樣是由於次貸風暴。
8月9日，法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三支基金，同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導致歐洲股市重挫。
8月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。據瑞銀證券日本公司的估計，日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。此外，包括Woori在內的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔保債權憑證(CDO)。投資者擔心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔保債權憑證絕大多數為最高信用評等，次貸危機影響有限。
其後花期集團也宣布，7月份有次貸引起的損失達7億美元，不過對於一個年盈利200億美元的金融集團，這個也只是小數目。

3.次貸危機的發展
2007年4月，全美第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融申請破產保護,成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。
6月，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下兩只基金,傳出因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損的消息。
7月，標普和穆迪兩家信用評級機構分別下調了612種和399種抵押貸款債券的信用等級。
8月，為了防止美國次級抵押貸款市場危機引發嚴重的金融市場動盪,美聯儲、歐洲央行、日本央行和澳大利亞央行等向市場注入資金。
9月，英國第五大抵押貸款機構諾森羅克銀行，因美國次級住房抵押貸款危機出現融資困難，該銀行遭遇擠兌風潮。
10月，美林證券財報稱，第三季度由於在次貸相關領域遭受約80億美元損失。美林證券CEO斯坦·奧尼爾隨後辭職。
11月，阿聯酋主權基金阿布扎比投資管理局將投資75億美元購入花旗集團4．9％的股份，花旗因次貸事件受到重創。
12月，美國財政部表示，美國政府已經與抵押貸款機構就凍結部分抵押貸款利率達成協議，超過200多萬的借款人的「初始」利率有望被凍結5年。
12月，美、歐、英、加、瑞士央行宣布，將聯手向短期拆借市場注資，以緩解全球性信貸緊縮問題。

4.次貸危機的影響
美國「次貸危機」的影響范圍將有多廣？這是目前世界經濟界和金融界密切關注的問題。

從其直接影響來看：
首先，受到沖擊的是眾多收入不高的購房者。由於無力償還貸款，他們將面臨住房被銀行收回的困難局面。
其次，今後會有更多的次級抵押貸款機構由於收不回貸款遭受嚴重損失，甚至被迫申請破產保護。
最後，由於美國和歐洲的許多投資基金買入了大量由次級抵押貸款衍生出來的證券投資產品，它們也將受到重創。

這場危機無疑給國內金融業帶來了不少啟示。在金融創新、房貸市場發展和金融監管等方面———美國次貸風波爆發以來，無論從全球資本市場的波動還是美國實體經濟的變化來看，次貸之殤在美國乃至全球范圍內都不容小覷。對於中國來說，這場風波為我們敲響了居安思危的警鍾。

美國次貸風波中首當其沖遭遇打擊的就是銀行業，重視住房抵押貸款背後隱藏的風險是當前中國商業銀行特別應該關注的問題。在房地產市場整體上升的時期，住房抵押貸款對商業銀行而言是優質資產，貸款收益率相對較高、違約率較低、一旦出現違約還可以通過拍賣抵押房地產獲得補償。目前房地產抵押貸款在中國商業銀行的資產中佔有相當大比重，也是貸款收入的主要來源之一。根據新巴塞爾資本協議，商業銀行為房地產抵押貸款計提的風險撥備是較低的。然而一旦房地產市場價格普遍下降和抵押貸款利率上升的局面同時出現，購房者還款違約率將會大幅上升，拍賣後的房地產價值可能低於抵押貸款的本息總額甚至本金，這將導致商業銀行的壞賬比率顯著上升，對商業銀行的盈利性和資本充足率造成沖擊。然中國房地產市場近期內出現價格普遍下降的可能性不大，但是從長遠看銀行系統抵押貸款發放風險亦不可忽視，必須在現階段實施嚴格的貸款條件和貸款審核制度。

事實上，本次美國次貸危機的源頭就是美國房地產金融機構在市場繁榮時期放鬆了貸款條件，推出了前松後緊的貸款產品。中國商業銀行應該充分重視美國次貸危機的教訓，第一應該嚴格保證首付政策的執行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現零首付的現象；第二應該採取嚴格的貸前信用審核，避免出現虛假按揭的現象。
在次貸風波爆發之前，美國經濟已經在高增長率、低通脹率和低失業率的平台上運行了5年多，有關美國房市「高燒不退」的話題更是持續數年。中國與美國房市降溫前的經濟圖景存在一定相似性。
本次美國次貸危機的最大警示在於，要警惕為應對經濟周期而制訂的宏觀調控政策對某個特定市場造成的沖擊。導致美國次貸危機的根本原因在於美聯儲加息導致房地產市場下滑。當前中國面臨著通貨膨脹加速的情況，如果央行為了遏制通脹壓力而採取大幅提高人民幣貸款利率的對策，那麼就應該警惕兩方面影響：第一是貸款收緊對房地產開發企業的影響，這可能造成開發商資金斷裂；第二是還款壓力提高對抵押貸款申請者的影響，可能造成抵押貸款違約率上升。而這兩方面的影響都最終會匯集到商業銀行系統，造成商業銀行不良貸款率上升、作為抵押品的房地產價值下降，最終影響到商業銀行的盈利性甚至生存能力。
人們需要認識中國和美國經濟周期以及房市周期的差異性。美國是一個處於全球體系之下的有著悠久市場經濟歷史的國家，周期性很強，目前正處於本輪經濟周期的繁榮後期。
中國則還沒有經歷過一個完整的經濟周期，即使從改革開放算起到現在也只有30年的歷程，從1992、1993年提出市場經濟到現在更是只有15年歷史。處於這一階段，中國經濟的關鍵詞是供需不平衡，固定投資需求大。這是區別於美國經濟接近10年一個周期的重點所在；此外，中美房市的周期也有所不同。中國實施房改後，結束了此前多年無住房市場的局面，需求大幅飆升。雖然中國房市也存在投機因素的推動，但需求大而供給有限是促使房價走高的最重要原因。而且，對於中國房市，政府有調控餘地。
本次美國次貸危機也給中國宏觀調控(Macro-economic Control)提出了啟示。主要有三方面：
第一，有必要把資產價格納入中央銀行實施貨幣政策時的監測對象。因為一旦資產價格通過財富效應或者其他渠道最終影響到總需求或總供給，就會對通貨膨脹率產生影響。即使是實施通貨膨脹目標制的中央銀行，也很有必要把資產價格的漲落作為制訂貨幣政策的重要參考；
第二，進行宏觀調控時必須綜合考慮調控政策可能產生的負面影響。例如美聯儲連續加息時，可能對房地產市場因此而承擔的壓力重視不夠；
第三，政府不要輕易對危機提供救援。危機是對盲目投資和盲目多元化行為的懲罰，如果政府對這種行為提供救援，將會導致道德風險的滋生。本次發達國家中央銀行在市場上聯手注資，可能會催生下一個泡沫。

C. 金融危機對世界政治產生了怎樣的影響

金融危機將加快地緣政治變遷，並推動世界政治、經濟格局向多極化方向發展。

每一次危機都引起一次地緣政治變化。比如1933年經濟大蕭條，比如1945年第二次世界大戰結束。

此次金融危機的發源地美國最先感受到危機即將引發深遠影響。去年11月，美國國家情報委員會發表報告稱，二戰後構建的國際體系，到2025年將變得「難以辨認」，原因包括全球化、新興強國的崛起，以及「財富和經濟實力相對地從西方到東方的歷史性轉移」。

報告說，柏林牆倒塌後美國霸權不受挑戰的「單極時刻」行將終結，一個多極的世界體系正在形成。

而僅僅在4年前美國國家情報委員會的上一次報告中，還預測到2020年，「美國將繼續處於主宰地位，大多數主要國家已經放棄與美國平起平坐的想法」。

接受《瞭望》新聞周刊采訪的專家表示，金融危機帶來的全球經濟衰退將加快地緣政治變遷，並推動世界政治、經濟格局向多極化方向發展。

金融危機加速力量東移

中國現代國際關系研究院戰略研究中心副主任陳向陽認為，金融危機是地緣政治生態發生變化的重要催化劑。伴隨新興國家的崛起，全球地緣政治重心逐漸東移，而金融危機加快了這一進程。

「最終的決定因素是經濟實力。」他說，金融危機將加快世界地緣政治重心東移的趨勢，即從大西洋到太平洋，從西方到東方，從歐洲到亞洲。不僅是財富，還包括大國在該地區的雲集，以及地緣政治熱點的集中。

今年2月，美國中央情報局對2008年底世界各國GDP進行了一番描述：2008年全球生產總值為78.36萬億美元。其中歐盟18.93萬億美元，比上年增長1.5%，為第一大經濟體。按國別，美國以14.33萬億美元高居榜首，排在其後的是日本、中國和德國。5到15名分別為法國、英國、義大利、俄羅斯、西班牙、巴西、加拿大、印度、墨西哥、澳大利亞和韓國。

在這份榜單中，金磚四國除印度（第12位）外都進入前十。中國排在第3，與日本的GDP相差約6200億美元，俄羅斯從第10位上升到第8，巴西上升一位至第10。2008年盡管受到金融危機影響，金磚四國的經濟增長率仍然大大高於發達國家，中國實際增長9.0%，俄巴印三國盡管受到貨幣貶值影響，最慢的巴西也有5.2%的實際增長。排在第13和第15位的墨西哥和韓國，也屬於新興經濟體國家。

與之比較，發達國家的增長率大多在1%之下，日本為零增長。

一般認為，新興經濟體在經濟上的崛起是在全球化過程中進行的，不難發現，全球經濟衰退正在加速世界經濟版圖的調整。其表現，也正是財富和經濟實力從西方向東方「歷史性的轉移」。

一方面，經濟衰退加速了經濟力量向新興經濟體的轉移，另一方面，加速的程度將日益明顯。

中國今年確立的增長目標是8%，從剛剛公布的第一季度數字看，實現這個目標有一定困難，但已經是全球最好。根據世界銀行的預測，日本2009年的經濟增長為負5.3%，這意味著中國2009年很有希望超過日本成為世界第二大經濟體。

按照世界銀行3月30日發布的預測，預計全球GDP在2009年將會收縮1.7%，高收入國家今年陷入深度衰退，GDP總體下跌2.9%，而發展中國家GDP增長可能從2008年的5.8%放緩至2.1%。世界銀行預測中國今年的GDP增長為6.5%，印度4.0%，在全球經濟下滑的壓力下，仍是表現最好的經濟體。新興市場對世界經濟增長的貢獻，將明顯好於發達國家。

《2025年全球趨勢》預測，到2040年至2050年，金磚四國加在一起將趕上原先的七國集團佔全球國內生產總值的份額。到2025年，8個最大的經濟體按遞減順序排列將是：美國、中國、印度、日本、德國、英國、法國和俄羅斯。報告認為，雖然美國仍維持著相對優勢，但中國和印度作為多極化時代的新興大國，在影響力方面將和美國展開競爭。

20年內美國仍有相對優勢

顯然，金融危機加速了大國力量對比的變化。主要表現在，現有的由西方國家主導的國際政治經濟體系，其優勢在金融危機背景下有所削弱。

陳向陽認為，大國力量此消彼長使各自的地緣政治地位產生變化，促使世界格局向多極化發展。或者按照《2025年全球趨勢》的說法，由於中國和印度等國的崛起，「一個全球范圍的多極體系正在出現。非國家行為主體——企業、部落、宗教組織，甚至還有犯罪網路——的相對實力也會加強。」

中國社會科學院俄羅斯東歐中亞所研究員姜毅贊同金融危機對地緣政治帶來沖擊，但他同時認為，地緣政治是個相對穩定的范疇，冷戰時期美蘇爭霸，冷戰結束以來美國一超獨霸，都是最大的地緣政治，金融危機的影響會有多大，是不是本質性的影響，或者說能否促使地緣政治版圖和走向發生根本性的變化，不好說。

「不過」，他承認，「從影響力上講，金融危機是現在世界上發生的一個最大事件。」

中國人民大學國際關系學院教授龐中英的看法是，傳統的地緣政治的變化，無非指的是一個國家衰落，另一個或者另一些國家力量上升，國際權力平衡發生改變，而且是長期性的根本改變。這次金融危機被叫做全球化時代的第一場金融危機，或者是全球化遇到的最大的系統性挑戰。世界體系或者全球化的中心，而非邊緣，正是危機的根源，美國霸權是否因此衰落是最關鍵的大問題。

「但即使美國霸權衰落了，並不意味著其他力量就興起了。全球化幾乎是美國推動下的全球化，或者以美國為中心的全球化，美國遭到自我毀滅，連帶全球化的其他部分，從歐洲到亞洲，幾乎沒有哪個國家能倖免於世界體系危機的沖擊。尤其是新興國家遭到的打擊更大。」龐中英說。

據他觀察，危機之下，不少人想到與美國「脫鉤」，但實際情況是，因為與美國的關系很深入，「脫鉤」已經來不及了。大多數國家都與美國經濟「你中有我，我中有你」，簡單地「脫鉤」，還不是應付危機的根本出路。因此，金融危機雖然重創美國，但世界權力平衡卻沒有發生根本變化。

僅就經濟實力而言，美國在全球經濟總量中所佔份額是下降的。但美國2008年的GDP超過日本、中國、德國的總和1.4萬億美元，表明美國的相對領先優勢20年內很難動搖。

而從軍事實力來說，一定時間內美國仍有很大優勢。軟實力方面，盡管美國的國家形象受損，但它的科技優勢、自我恢復能力、對世界的吸引力和影響力並未受到多大損害。

總之，金融危機讓放任自流的美式自由資本主義付出慘重代價，但美國主導世界的地位受傷不深。可見，金融危機使得多極化進程加速，但一個全球性的多極體系，仍然是一個遠景目標。

「後西方」時代打破對西方迷信

專家指出，金融危機一方面帶來各大力量實力對比的此消彼長，因而影響著相互間的政治行為，另一方面，金融危機帶來的一個直接後果是，一些國家的社會矛盾加劇，導致社會動盪和政局不穩。

從歐洲到亞洲，到拉美和非洲，政治動盪之後又會產生一些新的地區熱點。比如，危機已經直接導致拉脫維亞和冰島政府倒台。雖然危機的影響是不均衡的，但沒有哪個國家可以在政治上免疫。

與此同時，金融危機促生區域合作新的態勢。陳向陽說，金融危機不斷深化和蔓延表明，僅靠單個國家的力量不足以抵禦金融危機的影響。首先就是要和周邊國家「抱團取暖」，聯合自強。比如在東亞，雖然東亞系列峰會因泰國局勢原因未能如期舉行，但在日前結束的博鰲亞洲論壇年會上，建立亞洲區域外匯儲備庫再次被提上議事日程；第5屆美洲國家峰會上，冷凍了半個世紀的美國與古巴關系松動，奧巴馬與「反美鬥士」——委內瑞拉總統查韋斯「握手言歡」，成為反映美拉關系回暖的晴雨表。陳向陽認為，所有這些，「投射到地緣政治領域，新的大的地緣政治板塊結構更為清晰。」

當前，應對金融危機已成為各國面臨的當務之急。為此，各國既對各自的對外政策作出調整，同時也對自身的發展道路進行反思。世界進入了一個新的時代，一個變化中的時代。

龐中英稱之為「後西方」時代。「『後西方』時代的到來，主要是由於金融危機打破了人們對西方的迷信。」這個時代，西方不再獨大。而非西方國家，則必須自主地探尋適合自己的新的發展道路。因此，這也將是一個充滿多種可能性的時代。

綜合各方觀點，最大的變化將屬於中國，中國將成為具有全球影響力的大國。

專家同時指出，這里最大的決定因素，是「中國如何辦好自己的事」。他們認為，一定要看到我們國內的問題和困難也很多，當前面臨著經濟從出口拉動型增長調整到大幅擴張國內需求的巨大挑戰。

歐盟則面臨很大不確定性。今年的歐盟春季峰會上，新「鐵幕」這樣的冷戰詞彙重現。新「鐵幕」兩側的東、西歐國家政府都誓言要促進歐洲融合，但各自國內的保護主義勢力和極右政治力量，卻因經濟惡化而日益抬頭。

新「鐵幕」不僅妨礙歐洲經濟復甦，甚至可能危及那裡的政治穩定。而面對自覺重新崛起的俄羅斯，歐洲各國表現出的是分裂。《2025年全球趨勢》將歐洲稱為「跛足的巨人」。不過，歐盟仍是世界最大的經濟體。

對非洲而言，那裡有能源和資源的優勢，在危機背景下，無論從客觀資源條件、各國尋求自身發展的努力，還是大國對非洲的借重，顯示非洲的戰略地位還會進一步上升。

此外，由於擁有石油資源，波斯灣國家的地位也將增強。

在傳統的地緣政治熱點地區中東和中亞，由於奧巴馬推行多邊外交政策和展開對話，專家預計主要力量在這些地區的爭奪烈度可能會有所降低。但是，在南亞和東南亞，由於面臨極端主義的挑釁，而且國內的社會問題受金融危機影響被激發出來，內外因素交織在一起，短期內將成為地區熱點。

D. 金融危機對世界的影響

一、2008年全球金融危機形勢簡析

⑴這次全球金融危機的產生主要由於美國的房地產泡沫及金融衍生工具的杠桿造成的，其原因如下：

1、 美聯儲長期的低利率政策，造成固定資產投資的泡沫及經濟的虛假繁榮；

2、 美國衍生工具和信用評級的金融監管不力，致使類似網路泡沫的經濟重現，使世界各國深受其累；

3、 美國對次貸危機的危害性估計不足，沒能在早期及時糾正和提供必要的***支持，造成現在難以收拾的局面；

⑵美國金融危機的後果：

1、 造成美國及全球實體經濟的衰退，很多貌似強大的國家一夜之間就達到了瀕臨破產的邊緣；

2、 此次金融危機的影響深度和廣度都較1929年-1933年的經濟危機要大，因為現在的全球經濟一體化放大了危機影響的深度和廣度；

⑶美國及全球經濟趨勢預測：

1、 雖然全球各國都已經信誓旦旦的聯合起來救市，為此出台了天文數字的救市方案，但是否有效有待今後幾個月的觀察。而且救市產生的金融國有化問題、救市所需資金的來源問題及其後續影響、救市單單只針對金融的流動性手段是否合適問題、今後實體經濟也面臨「救市」問題（如汽車行業）等等，一切都是都是未知的。

2、 即使此次全球聯合救市取得了成功，但需要的時間也很漫長，經濟的中長期衰退已經不可避免。

二、2008年中國經濟受全球金融危機影響分析

1、 由於中國國際收支的資本項目還未完全開放、資產證券化的規模還處於初級階段、中國有大量外匯儲備，這些因素是中國免於受到此次金融危機的嚴重沖擊；

2、 但是，中國金融資產在美國的實際損失預計也是巨大的，具體數字有待今後的時間來檢驗和消化；（如中投對大摩、黑石、貨幣基金的投資損失慘重，各大銀行持有的次貸及雷曼債券損失也將是巨大的，這從平安90%的巨大投資損失可以看到）

3、 中國雖然沒有在金融上遭受嚴重危機的沖擊，但全球金融危機及經濟衰退的影響對中國的沖擊和考驗也是嚴峻的。在全球經濟一體化和國際分工高度化、中國長期以來用外需來支持經濟的發展模式等，都決定了中國不可能再一枝獨秀。正所謂「覆巢之下，焉有完卵！

4、 世界巨頭的危機靠他們自己是無法消化的，例如美國7000億美金的救市資金肯定不會自己全部買單，中國勢必會成為最終的買單一族，只是買單多少的問題而已；

5、 中國雖然採取了一系列的舉措，試圖用啟動強大的內需來化解此次外需不足造成的經濟影響，但為時太晚，長期的外需拉動型經濟豈是短期內可以改變的。而且中國面臨著通脹、通縮、滯脹的三重威脅，勢必使中國的政策制定較為艱難，只能兩權相害取其輕。但是，現在消費者的心理預期已經改變，即使連續降息也難以在短期拉動內需，經濟發展速度的放緩甚至短期衰退都是可能的；

三、全球金融危機及經濟衰退對中國股市的影響

1、 全球金融危機的直接影響是針對嚴重依賴出口的實體上市公司及在海外有大量投資的金融機構。這部分損失目前還無法完全預計，最終的損失數字也將是個天文數字。並且，出口型企業倒閉的多米諾骨牌效應也將在此次合駿集團的倒下後展開，更多的外向型企業死掉將是必然的；

2、 銀行業雖然直接受到金融危機的沖擊，但由於我國金融管制較嚴，致使損失相對較小，涉水不深。中長期看中國有持續降息的預期，但是由於消費者的心理預期變更，將在短期內有更多的資金暫時迴流到銀行，後續就看各家銀行如何應對了。

3、 房地產業的冬天現在還是剛剛開始，房地產業在過去的幾年中由於固定資產投資過熱、通貨膨脹、中國貨幣升值的影響產生了大量泡沫。待泡沫破滅後，一些不利因素紛紛顯現，比如體制上的土地分配製度不公（高峰期大量的地王紛紛出現，地面價值迅猛拉高）、房價的上漲速度遠遠超過消費者工資的上漲速度、股市的持續下跌使大量資金套牢（消費者財產性收入嚴重縮水）等。但可喜的是房地產業的資產證券化改革還處於初級階段，由此避免了類似美國的次貸危機。

4、 鋼鐵行業受危機的影響開始顯現，表現在鋼鐵價格持續下跌，產能縮減。但是，就中國鋼鐵業來說，由於中國拉動內需的預期，勢必將提供更多公共品，即時冒著再次陷入通脹的危險，***也將放鬆固定資產投資。對於鋼鐵及機械製造業來說中期看好，至少不會嚴重下跌；

5、 石油、煤炭等能源業的影響將是長期的，表現在能源價格將持續走低（由於需求降低），未來風險處於中等水平。也可能由於中國內需的快速啟動致使能源價格不致下降過快，而且現在中國大部分地區進入冬季取暖期，對能源的需求將在未來半年內是穩定和持續的。

6、 黃金等貴金屬、奢侈品行業中期不看好。原因是黃金價格已經在過去持續升高中透支了其保值性，對於黃金及其奢侈品行業來說冬天即將到來。更多的資金將撤出這個市場，消費者對實物的購買也將直線下降；

四、關於救市

1、 房地產業：現在針對房地產業的救市論甚囂塵下，本人認為此時救市是可笑的、是浪費納稅人錢的變相利益輸送。

⑴ 從此次房地產冬天的形成因素來看，是上文提到的固定資產投資過熱、通貨膨脹、中國貨幣升值的影響產生了大量泡沫。在此次泡沫形成過程中房地產業的暴利是眾所周知的，這部分利潤必須在市場的調節下回吐；

⑵ 現在房價相對消費者的工資來說還是太高，特別是中小城市後期的房地產價格上漲還未明顯下降，應該由市場來決定房地產業的未來；

⑶ 房地產業受金融危機的沖擊主要體現在需求的不足，但這正是房價過高造成的。中國百姓有嚴重的「買房情節」，潛在購買力是巨大的，只是因為房價過高，一旦房價回歸合理水平，大量的購買力將使房地產業自然復甦，所以無需救市。

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《貨幣崛起：金融如何影響世界歷史》作者從一個全新的角度描述了貨幣的歷史，讓你知道金融演化進程背後發生的事情。

F. 你看過哪些值得推薦有關於經濟和金融的紀錄片

1.《兆億賭注》（Trillion Dollar Bet）是一部由美國著名電視台PBS製作的紀錄片（下載鏈接見文章底部），主要講述了美國長期資本管理公司（Long Term Capital Management,LTCM）由無限風光走向黯然破產的故事，反思了金融過度數學化的弊端和不足。

4.「貨幣崛起：金融如何影響世界歷史」(The Ascent of Money: A Financial History ofThe World)導演： Niall Ferguson 片長：4小時30分鍾

本片取材於美國公共政策智囊胡佛研究所高級研究員、哈佛大學歷史學教授Niall Ferguson2008年的作品「貨幣崛起：金融如何影響世界歷史」。讓我們隨著Ferguson教授的指引審視貨幣、信貸和銀行漫長的發展歷程。

G. BBC 有哪些經濟類的紀錄片

有《貨幣崛起：金融如何影響世界歷史》、《法幣帝國—美聯儲為何要違憲》、《貨幣.銀行與美聯儲系統》、《1929年大崩盤》、《安然事件：房裡最聰明的人們》。

1、片名：「貨幣崛起：金融如何影響世界歷史」（The Ascent of Money: A Financial History ofThe World）

本片取材於美國公共政策智囊胡佛研究所高級研究員.哈佛大學歷史學教授Niall Ferguson2008年的作品「貨幣崛起：金融如何影響世界歷史」。讓我們隨著Ferguson教授的指引審視貨幣.信貸和銀行漫長的發展歷程。

2、片名：「法幣帝國——美聯儲為何要違憲」（Fiat Empire – Why the FederalReserve Violates the U.S. Constitution）

紀錄片與專題片拍攝公司MatrixxEntertainment Corporation作品片長：58分
顧名思義，這部紀錄片的主角是美聯儲。很多人以為美聯儲是ZF所有的銀行，其實它不是。

3、片名：「貨幣.銀行與美聯儲系統」（Money, Banking, and The Federal Reserve System）
路德維希·馮·米塞斯研究所（Ludwig von Mises Institute）作品

美國的開國之父那代人——托馬斯·傑弗遜和安德魯·傑克遜了解美聯儲這樣的機構是何方神聖。
但對今天的大多數美國人來說，美聯儲只是一張美鈔上的名字。他們完全不了解本國的央行和國家的經濟.和自己的經濟生活有什麼關系。

4、片名：「1929年大崩盤」（The Crash Of 1929）Ellen Hovde與Muffie Meyer作品

在1929年以前，美國國民城市銀行（National CityBank）（後來會成為花旗銀行）總裁Charles Mitchell就以直接向小投資者.小部分銀行家.經紀商和操縱股市的投機者出售股票和高收益率的債券而聲名鵲起。他不但自己因此變得富有，也為經濟大發展的輝煌十年提供了助力。

5、片名：「安然事件：房裡最聰明的人們」（Enron, The Smartest Guys In The Room）
導演：AlexGibney

有人指責這群聰明人是美國歷史上最臭名昭著的一幫，他們使一家公司的股票大貶值，打劫了這家公司，捲走了數百萬美元，留下數千名公司的員工和投資者買單。

H. 金融危機對世界的影響

人口僅30萬的冰島政府破產了，人口超4000萬的韓國政府瀕臨崩潰，韓元處於持續貶值的痛苦掙扎當中。多米諾骨牌效應推倒的下一幅骨牌是誰？幾乎可以說，這次真的，幾乎一個也不能少，或許，除了中國。

我一看到到處都在說全球性降息，然後說降息的國家都是負責任的國家，這種說法，我就覺得很好笑。就好比在98年東南亞金融風暴中說貨幣貶值的國家是負責任的國家一樣，或者說就好比說在碰到猛獸的時候，跑在前面的人是最負責任的人一樣，都是非常可笑的。因為如果按照這個說法，98年的時候，整個東亞和東南亞，只有中國是唯一貨幣沒有貶值的國家，那豈不是說中國是當時唯一不負責任的國家？

這是最可笑的事情了。把所有不懂金融或者僅僅懂點金融的皮毛的人，全部蒙在鼓裡了，令我更加詫異的是，迄今為止，我居然沒有看到任何地方任何文章對於此點提出像樣的質疑。降息真的有效么？我覺得不見得。這也是為什麼到處寫次貸危機的東西比比皆是，而我卻還是一定要寫這篇文章的原因了。我希望讓所有人明白一些真正實質性的東西。

我的題目原本是金融危機的實質，但是既然說了這么多，那麼我們繼續把這個鋪墊說下去，好了，我們回到98年吧，並以此作為2008年全球性金融危機的參照和對比。

在98年以前，日本陷入持續的衰退以後，把投資的重點都放到東亞東南亞，導致這個地區的短暫繁榮，別的地方的過量的投資持續湧入，我們看看這個模式：

外貿順差（或逆差）＋資本項目順差－財政赤字》0

無論順差或者逆差吧，很簡單的道理，資本項目都肯定是順差的，因為投資不斷湧入啊，投資不斷湧入之後，虛假繁榮便產生了，那些對沖基金公司啊，投資公司啊，炒高你的股市，炒高你的樓市，並且造成一個本國貨幣虛高的假象。貨幣虛高的實質，一方面外匯儲備多啊，這個是因為有不斷的外資湧入，進來炒作你的房產股市泡沫，一方面本國人的超前消費水平大大提高，事實上本國貨幣已經有強大的貶值的動力了，只不過危機還沒有挑明，一旦明了，會瞬間崩潰。

這就是98年的模式，從97年7月2號開始，在資產泡沫下，在消費信貸泡沫下，泰銖開始貶值，最後蔓延到韓國，甚至蔓延到俄羅斯。我想，到這里，有人會看不懂，我就讓大家看個明白。這個就從貨幣局制度說起吧。

一：貨幣局制度及98年金融風暴

貨幣局制度其實並不是只有一種理解，而是有多種理解。不過一般說來，指的是以本國貨幣盯住目標國貨幣的匯率制度，比如2005年以前的中國，現在的香港等，這個制度的目的是造成一個人為施加的對本國貨幣的影響，其依靠的是足夠數量的目標國貨幣儲備和調控政策。

比如以2005年以前的中國為例，以8.27的匯率盯住美元，依靠的是美元儲備的一個調節作用。當人民幣幣值下降時買入人民幣拋售美元，當幣值上升時買入美元拋售人民幣。但是總的來說是存在一個上升的壓力，所以一直在拋售人民幣而買入美元。這是細節了，總之，就是說美元這種儲備貨幣，或者說全球性貨幣，是很多國家貨幣穩定的基礎。

於是97年泰銖貶值的實質就是大家對於泰國的經濟失去信心，於是紛紛拋售泰銖，換成美元，這樣造成的後果就是泰國的美元儲備最後消耗殆盡，然後泰國就需要更多的美元來兌現本國貨幣，來維持本國貨幣的價值，當維持不了的時候，泰銖貶值。

當時的泰國，以及甚至於後來的韓國，其美元儲備用完之後，貨幣迅速貶值，他們在申請了國際援助，借來大量美元，甚至兌換了本國的大量黃金之後，才穩住局面。

我們這樣就可以直接看到前段時間的越南，其實情況是一樣的，只不過越南政府實在是笨得不行，我想或許是因為他們在98年的時候沒有犯過錯吧。越南沒有重工業基礎，在摩根高盛等跨國投資機構的鼓吹下，越南股市和樓市在2007年都奏響了從勝利走向進一步勝利的凱歌，什麼越南即將取代中國而成為世界投資的首選地，什麼越南經濟奇跡之類肉麻而不切實際的吹捧都出來了。

就是從那個時候開始，我開始關注這個國家，因為一旦這些跨國投資機構開始吹噓的時候，往往就是他們要撤離的時候了，我當時就想，越南，你該歇歇了，你也該垮了吧。

於是今年，越南垮了。

垮的模式幾乎和97年泰國垮掉的模式一模一樣。都是資產泡沫過後的外資撤離，外資撤離過後的儲備枯竭，儲備枯竭過後的國際求援。

農德孟（是這么拼的嗎？）不去求援國際金融機構，而特地跑來中國，找老大哥幫忙，很簡單啊，因為知道那些國際機構是狼虎，他們提出來一系列苛刻條件，什麼清算你的銀行了，什麼監督你的貸款了，什麼之類的了，看看那些拉美國家借債都搞得跟吸毒上癮一樣，陷入債務危機不能自拔了，他敢找嗎？所以越南也算是最後清醒了一把。經濟沒有拉美化。

結果我不知道，我想中國會幫的，就如同98年宣布人民幣不貶值一樣，這是中國對於本地區的一貫責任心。但是2008年，情況有所不同：

二：多米諾骨牌效應下冰島政府的破產和韓元的暴跌

很抱歉還是先回到98年，98年中國宣布人民幣不貶值，大家都知道，但是我想並不是都知道其影響是什麼，我這里簡單說一下：

這里就涉及到一個金融危機的多米諾骨牌效應了，當泰銖貶值時，那些國際或者非國家的金融機構會開始在泰國以外的其他地區尋求拆借的資產來沖抵損失，我們打個比方，當摩根斯坦利在泰國的投資受到損失的時候，為了彌補損失或者挽救損失，比如說為了償還其以美元標價的債務，它可能會變賣它在中國的資產換得美金去泰國救火，這樣的情況下，若是所有的國家的貨幣都在貶值，而唯獨中國不貶值的話，中國就成了出頭鳥了，很可能很多投資都會趁這個機會來變賣中國的資產換得美元。包括泰國本國在中國的投資。

所以在98年，中國經濟不如現在這么開放的情況下，人民幣不貶值，依然是對整個東南亞的世界的巨大貢獻，具體的數據我沒有查到。我來說說中國當時這樣做的後果。

當時人民幣不貶值，其實是中國重新拾起其歷史上對於整個東亞（這里包括東南亞，但是未必包括日本，以下同）的責任。我們是從後果來推測這個動機的，這樣導致的後果就是，在幾乎任何東南亞國家，人民幣成了香餑餑，成了幾乎可以任何時候自由兌換的貨幣，我們這里做個比較，比如馬來西亞的馬幣，在中國銀行里是不能夠兌換成人民幣的，因為馬幣不具備這個資信，而人民幣可以在馬來西亞的銀行直接兌換成馬幣。這就是差異。簡而言之，經歷了98年的金融風暴之後，人民幣幾乎成為整個東亞的硬通貨。毫不誇張得說，人民幣已經部分取代了美元在亞洲的地位。這就是98年中國做法的戰略影響，直接奠定了人民幣在整個東亞的地位，足以用深遠來形容。

但是今年是2008年，今年的情況已經大不一樣了。

首先，中國經濟的開放程度比98年要高得多，其次，這次金融危機不是98年那樣區域性的，而是全球性的。以中國的經濟容量，可以為成為東亞經濟的定海神針，但是絕對不夠實力成為世界經濟的穩定軸，而且，更重要的是，98年是亞洲經濟出了問題，美國經濟至少還算健康，而現在的情況是美元本身出了問題。

不過由於美元仍然是目前來說唯一最重要的儲備貨幣，所以我們會看到一個相當奇怪的現象，一方面美國的經濟已經開始衰退，甚至於全世界對美國經濟的信心都在動搖了，另一方面卻違背金融學常規，美元相對於其它貨幣，尤其是那些扛不住金融風浪的小經濟體比如韓國、馬來西亞等的貨幣匯率急速爬升，美元在美國經濟疲軟的情況下卻表現得異常堅挺。像這種情況，在其它國家都不可能存在。

當然，由於人民幣相對於美元並沒有貶值，人民幣也是堅挺的。

其實，其根本原因並不在於美國經濟出問題，而在於全球經濟都出問題了。因為這個是一個共生的關系，說白了，中國若是不依靠美國人的消費來尋求發展，在美國經濟出問題的時候，中國也不至於外向型企業紛紛破產。我們究竟應該責怪美國濫發貨幣來消費，還是應該責怪我們這種發展模式的固有缺陷呢？

就如同吸毒上癮的人是應該責怪毒品，還是應該責怪自己不該沾染毒品呢？

於是，一個吸毒上癮的國家死掉了，這個國家，就是冰島。

另一個吸毒上癮的國家奄奄一息，這個國家，就是韓國。

死呢，有各種死法，冰島的死法，不是因為美國人的消費，而是因為他自己的消費。就好比說金融危機各不相同，98年金融危機的實質是投資過剩導致資產泡沫與消費過剩，泡沫破裂後的經濟崩潰。這次的原因呢？

其實還是資產泡沫，只不過這次的資產泡沫是全球性的，而不是區域性的，而且從美國開始，98年的資產泡沫當中，美國國內的經濟還算是健康的，美元來「拯救」亞洲以後，其美元霸權的地位還是保住了，不但保住了，甚至地位上升了，而且，整個的金融危機，影響到了幾個小的經濟體，卻並沒有影響到全世界，其原因在於全球經濟對於美元的信心。

而這次泡沫破裂當中，以美國為最，美國經濟瀕臨崩潰的背後，卻是美元的持續上漲，這個美元上漲的根源在於其它國家，比如冰島，比如韓國對於美元的需求量增大，受金融危機波及的國家，都購入美元來穩定本國貨幣的穩定。

但是且慢，如果說98年以後，世界經濟仍然對美元霸權的地位有足夠信心。但是2008年，我可以斷言，美元已經走到了其真正的轉折點了。這個伴生的轉折點，變同時也是中國經濟和全球經濟的轉折點。

中國人有句老話說得很好：一朝被蛇咬，十年怕井繩。全球經濟在2008年被美元咬了一口，難道以後還會上美元消費的當么？還會上虛假繁榮的當么？

好了，終於引出了我這篇文章蘊含的真正主題了：

這里我大膽得設想，或許美元霸權真的就此終結了，或者，至少，是一個轉折。

而且在我看來，世界各國購入美元，本身就是一種飲鴆止渴的行為，但是，除此之外根本沒有別的辦法，美國就像是一個維護金融秩序的黑社會老大，現在老大的健康出了問題，各個小弟或者不是小弟的國家，害怕美元崩潰之後造成的權力真空會令整個世界更加動盪，經濟困難更加難以對付，所以只能眼巴巴得拯救美元支撐下的全球經濟。更何況，這個世界的很多資產，是以美元標價的。

所以，現在不拯救美國，不拯救美元，是肯定不行的。

黑社會老大生病了，而且不再像從前那麼強壯了，大家都看得清清楚楚，只不過在目前情況下，大家彼此都利益相關，很多國家的很多資產，很多東西靠著老大借的錢維持。比如中國日本德國。

全球經濟培養了美國這個打手，這個打手發行美元，作為全球貨幣，美聯儲就是全球中央銀行，美國的軍事實力和經濟實力，代表這美元的信用度。

但是以後呢，在這個危機過後呢，會出現什麼情況，很簡單，這個世界不再信任這個老大了，整個世界的金融格局將改寫了。這就是現在面臨的最大問題，這個問題在於，全球金融系統，可能因為美國金融危機的深入而崩潰。

三：當下的全球性金融危機

這幾天幾乎世界各主要國的股市都出現了史所罕見的暴跌，在我看來，其根本原因並不在於對金融危機本身的恐懼，其實質是世界各國對於美國經濟崩潰的恐懼。世界各國的股市將會繼續暴跌，這次的金融動盪剛剛開始。

美國經濟究竟到了什麼程度：

目前來說，全世界降息，美國已經急得賣武器，急得要日本承擔阿富汗戰爭的駐軍費用，美國是真的沒錢了，美國現在背著10萬億美元的債務，另外每年還要支付超過4000億美元的軍費支出。美國過分透支了自己的國力和經濟實力。這是美國衰落的根源。也是美元衰落的根源。而全球經濟，已經被美元霸權給極度扭曲了。以美國13萬億美元的GDP總量來說，其將來的債務負擔和軍費負擔幾乎是其GDP總量的十分之一。

另外，美國幾乎所有的大型投資機構全部都破產或者瀕臨破產，其影響波及全世界。美國經濟基本上已經處於崩潰邊緣了。

降息的原因在於需要擴大貨幣供給，擴大投資，增大流動性，刺激經濟，應對當下的經濟困境。當然，這需要全球所有國家的共同努力，這次步調很一致。但是，絕對是治標不治本。其根本在於，全球金融體系需要改變，金融秩序需要改寫。

於是，我斷言，美元的霸權，很有可能因為這次金融危機而終結。並且，世界金融秩序會如同73年那樣改寫，只不過是往反方向，也就是不利於美國的方向改寫。也就是說，美元的霸權，會因為這次金融危機而結束。

整個世界，將重新進入多極的「戰國時代」。在這之前，全球經濟將可能經歷一場巨大的考驗，並且開始重新分配金融格局，需要少則3-5年，多則5-10年，才能完成。整個過程，都是危機四伏，很多國家的經濟將崩潰。甚至包括一些大國。

我們現在看到的，盡盡是冰山一角的一角。所有的人，要有心理准備。
希望採納

I. 貨幣崛起：金融如何影響世界歷史 （英）尼

《貨幣崛起：金融如何影響世界歷史》作者從一個全新的角度描述了貨幣的歷史，讓你知道金融演化進程背後發生的事情。
在全球信貸緊縮、金融行業出現危機的形勢下，「貨幣」已成為全球最熱門的詞語之一。貨幣究竟怎樣影響到我們今天的社會？在書中，我們隨貨幣進行了一次穿越時間的旅行。從歐洲大陸流通的古羅馬銀幣，到成為第一批銀行家的義大利高利貸者；從五千年前流通的泥土「貨幣」，到今天銀行外匯顯示屏卜閃爍的數字，在人類社會的進步中，金融常常是背後的推手。羅斯柴爾德家族為什麼能在滑鐵盧戰役中大賺一筆？文藝復興的深層推動力是什麼？中國和美國如何開始成為共同體？《貨幣崛起:金融如何影響世界歷史》告訴我們，每個歷史故事背後都有一條金融線索。透過弗格森的專業視角，許多為人熟知的歷史事件被賦予新的意義，更清晰地成為金融史上的一座座里程碑，而金融的發展進程則構成一切歷史背後最為本質的故事背景。
在金融危機的時代，我們應該怎樣看待金融這個虛擬市場？又怎樣整頓自我，重新出發？《貨幣崛起:金融如何影響世界歷史》給大家提供廠一個歷史的視角來理解今口的世界，無疑，它將是當前我們處在歷史分歧點，站在人類文明一路走來的位置時，為我們提供的一部寶貴的指南。

J. 金融危機對全球經濟的影響

自去年夏天美國次貸危機爆發以來，其危害作用以從美國的房地產市場蔓延到整個金融市場甚至整個美國經濟。隨著金融危機的逐步升級，多家美國重量級金融機構面臨破產或被收購，美國經濟也面臨著通貨膨脹、失業率增加、居民購買力減弱。而美國次貸危機給其他國家的實體經濟、金融市場也造成了一定的影響。

一、對金融市場的影響
美國次貸危機的爆發直接影響到美國房地產市場以及信用卡等領域，持續低迷的房地產市場、不斷縮小的利差以及多種貸款質量的下降都導致了美國金融機構的盈利情況。與此同時，美國金融機構盈利狀況的惡化甚至虧損，必將導致其他各國與之相關聯的眾多的銀行、對沖基金等金融機構遭受巨大損失。金融機構提高貸款標准，收縮信貸，非政府債券資信下降導致金融產品需求降低等又使得金融市場流動性減少再次導致房地產和金融資產的價格全面下降。與此相關聯的是，北美、歐洲股市、亞太股市均出現劇烈波動。在經濟增速較快的新興市場，由於全球經濟增長放緩和股市前景不明朗，大宗商品拋售加劇，以及東歐地區局勢動盪，這都導致投資者離開新興市場股票基金，這些國家的IPO發行量也較過去有所減少。
這次的金融危機對全球投資者的信心也造成了影響，對投資者對企業盈利和整體經濟前景的擔憂以及風險的厭惡可能導致投資者的贖買行為增多，從而引發投資者從基金以及金融衍生品市場上平倉，同時導致了能源、黃金、工業品和農產品期貨價格走低。
二、對實體經濟的影響
在歐洲，製造業和服務業目前的增長速度已降至自2005年6月以來的最低水平；同時，歐洲最大經濟體德國的企業信心也已降至兩年來最低點。歐元區去年11月份工業產出下降的幅度似乎反映，歐洲製造業已出現自2001年以來的首次衰退。歐洲面臨著信貸市場總體吃緊，企業和消費者越來越難獲得融資，進而必然影響到企業經營和個人消費。
美國消費市場疲軟和日元的升值，使得日本的出口必將受到雙重打擊，尤其日本的家電業、汽車業、鋼鐵業等出口型企業將在金融危機中蒙受巨大損失，從而影響到日本的整體經濟。
亞洲地區與美國聯系密切，隨著金融危機的升級，全球經濟形勢的惡化，亞洲國家遭受到出口走軟和消費需求下滑的打擊，降低了企業利潤。在泰國和馬來西亞等國家，大宗商品價格的下滑也影響到這類商品出口；而中國和印度的經濟增長率也呈放緩趨勢。
拉美國家採取的相對保守的金融政策使得這些國家受到直接沖擊相對有限，但也受到不容忽視的經濟影響。由於全球經濟降溫、美國經濟前景的不確定性增加、美國國內消費低迷和美元對其他貨幣匯率的波動，使得占拉美國家出口很大比重的石油、天然氣、銅以及農產品的出口收入下降。而出口收入的下降則會使這些國家的公共財政受到，同時加劇貨幣的貶值。
三、發展趨勢
這次美國金融危機導致金融企業嚴重虧損，金融市場動盪加劇，危害由金融市場蔓延到實體經濟，消費者對現狀、未來以及勞動市場的前景比較悲觀，失業率的增加，加上食品和能源價格高企，導致消費者信心持續下降，經濟增長大幅放緩，其危害尚在蔓延。美國經濟的下滑可能會抑制全球原油及初級產品價格的上漲，但是疲弱的美元可能會使這些初級產品的價格維持在高位。
美國能否很快結束金融危機、實現經濟復甦，取決於兩大因素：美元穩定和金融環境改善。中央銀行通過向市場注入流動資金只能解決金融市場危機的一些表面症狀，如果金融環境不能得以改善、不能重新樹立投資者的信心，是無法根除危機的主要源頭的。

我們從這次金融危機中要吸取這些教訓：盡快適應混業經營和金融創新的趨勢，政府主管機關要加強對金融機構及信用評級機構的監管，增強金融市場的透明度，完善金融體制，以便更好地管理金融風險，確保整個市場的穩定。必要時可動用公共資金干預市場，讓金融體系能夠承受大型金融機構倒閉的風險，以減緩系統暫時崩潰可能帶來的全面沖擊。這樣監管機構既能控制市場的動盪，同時又能靈活應對大型投行的倒閉事件。